Turtle trading system results

Turtle Trading: legenda o rynku W 1983 roku legendarni handlowcy towarowi Richard Dennis i William Eckhardt przeprowadzili eksperyment z żółwiami, aby udowodnić, że każdy może zostać nauczony handlu. Korzystając z własnych pieniędzy i nowicjuszy, jak eksperyment przetestował eksperyment z żółwiami Na początku lat 80. Dennis był powszechnie uznawany w świecie handlu za ogromny sukces. Zamienił początkowy udział mniejszy niż 5000 w ponad 100 milionów. On i jego partner, Eckhardt, często dyskutowali o swoim sukcesie. Dennis był przekonany, że każdy może zostać nauczony handlu futures. podczas gdy Eckhardt odparł, że Dennis miał specjalny prezent, który pozwolił mu czerpać zyski z handlu. Eksperyment został stworzony przez Dennisa, by ostatecznie rozstrzygnąć tę debatę. Dennis znalazłby grupę ludzi, którzy będą uczyć się jego zasad, a potem będzie mógł handlować z prawdziwymi pieniędzmi. Dennis tak silnie wierzył w swoje idee, że rzeczywiście dał handlarzom własne pieniądze do handlu. Szkolenie potrwa dwa tygodnie i może być powtarzane w kółko. Nazwał swoje studenckie żółwie po przypomnieniu sobie farmy żółwi, które odwiedził w Singapurze, i zdecydował, że może rozwinąć handlowców tak szybko i sprawnie, jak uprawiane na farmie żółwie. Znalezienie żółwi Aby rozliczyć zakład, Dennis umieścił ogłoszenie w The Wall Street Journal, a tysiące złożyło wniosek o nauczenie się handlu u stóp powszechnie uznanych mistrzów w świecie handlu towarami. Tylko 14 handlowców przejdzie przez pierwszy program Turtle. Nikt nie znał dokładnych kryteriów, jakich użył Dennis, ale proces obejmował szereg prawdziwych lub fałszywych pytań, z których kilka można znaleźć poniżej: Wielkie pieniądze w handlu są dokonywane, gdy po dużym tąpnięciu osiąga się długi spadek. Nie jest pomocne oglądanie każdego cytatu na rynku, na którym się handluje. Inne opinie na temat rynku są dobre do naśladowania. Jeśli ktoś ma 10 000 do ryzyka, powinien zaryzykować 2500 na każdej transakcji. Po wszczęciu należy dokładnie wiedzieć, gdzie zlikwidować, jeśli dojdzie do utraty. Dla zapisu, zgodnie z metodą Turtle, 1 i 3 są fałszywe 2, 4 i 5 są prawdziwe. (Aby dowiedzieć się więcej na temat handlu żółwiami, zobacz Systemy transakcyjne: Run With The Herd Lub Be Lone Wolf) Żółwie nauczyły się bardzo konkretnie, jak wdrożyć strategię podążania za trendami. Chodzi o to, że trend jest twoim przyjacielem, więc powinieneś kupować futures wynurzające się na plus zakresu obrotów i sprzedać krótkie breakouts. W praktyce oznacza to na przykład kupno nowych czterotygodniowych rekordów jako sygnału wejściowego. Rysunek 1 pokazuje typową strategię handlu żółwiami. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Definiowanie aktywnego handlu.) Rysunek 1: Zakup srebra z wykorzystaniem 40-dniowego przełomu doprowadził do wysoce zyskownego handlu w listopadzie 1979 r. Źródło: Genesis Trade Navigator Handel został zainicjowany na nowym 40-dniowym maksimum. Sygnał wyjściowy był bliski poniżej najniższego poziomu 20 dni. Dokładne parametry używane przez Dennisa były utrzymywane w tajemnicy przez wiele lat i są teraz chronione różnymi prawami autorskimi. W The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results (2007). autor Michael Covel oferuje wgląd w konkretne zasady: Spójrz na ceny, a nie opierając się na informacjach od komentatorów telewizyjnych lub gazetowych, aby podejmować decyzje handlowe. Masz pewną elastyczność w ustawianiu parametrów sygnałów kupowania i sprzedawania. Przetestuj różne parametry dla różnych rynków, aby dowiedzieć się, co najlepiej działa z osobistej perspektywy. Zaplanuj swoje wyjście podczas planowania swojego wejścia. Wiedz, kiedy otrzymasz zyski, a kiedy zmniejszysz straty. (Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z Planem ważności ProfitLoss). Użyj średniego prawdziwego zakresu, aby obliczyć zmienność i użyj tego, aby zmienić swój rozmiar pozycji. Zajmij większe pozycje na mniej niestabilnych rynkach i zmniejsz swoją ekspozycję na najbardziej niestabilne rynki. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Zmierz zmienność ze średnim rzeczywistym zasięgiem). Nigdy nie ryzykuj więcej niż 2 konta na jednej transakcji. Jeśli chcesz uzyskać duży zwrot, musisz czuć się komfortowo z dużymi wypłatami. Czy to działa Według byłego żółwia Russell Sands, jako grupa, dwie klasy żółwi Dennis osobiście przeszkoleni zarobił ponad 175 milionów w ciągu zaledwie pięciu lat. Dennis wykazał ponad wszelką wątpliwość, że początkujący mogą uczyć się z powodzeniem. Piaski twierdzą, że system nadal działa dobrze i powiedział, że gdybyś zaczął z 10.000 na początku 2007 roku i przestrzegał oryginalnych zasad żółwia, skończyłbyś rok z 25 000. Nawet bez pomocy Dennisa, osoby fizyczne mogą stosować podstawowe zasady handlu żółwiami do własnego handlu. Ogólną ideą jest kupowanie wyprysków i zamykanie handlu, gdy ceny zaczynają się konsolidować lub odwracać. Krótkie transakcje muszą być dokonywane zgodnie z tymi samymi zasadami w ramach tego systemu, ponieważ rynek doświadcza zarówno trendów wzrostowych, jak i trendów spadkowych. O ile dowolne ramy czasowe mogą być używane dla sygnału wejściowego, sygnał wyjściowy musi być znacznie krótszy, aby zmaksymalizować zyskowne transakcje. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz The Anatomy of Trading Breakouts.) Mimo wielkich sukcesów, jednak spadek obrotów turtle jest co najmniej tak dobry jak wzrost. W każdym systemie transakcyjnym należy spodziewać się wypłat, ale są one szczególnie głębokie w związku ze stosowaniem strategii trendów. Jest to przynajmniej częściowo spowodowane faktem, że większość wyłapań wydaje się być fałszywymi ruchami, co skutkuje dużą liczbą przegranych transakcji. W końcu, praktykujący mówią, że oczekują poprawności 40-50 czasu i będą gotowi na duże wypłaty. Podsumowanie Historia tego, jak grupa niehandlowych osób uczy się handlować za duże zyski, jest jedną z wielkich legend giełdowych. Jest to również świetna lekcja, w jaki sposób trzymanie się określonego zestawu sprawdzonych kryteriów może pomóc inwestorom osiągnąć większe zyski. Jednak w tym przypadku wyniki są zbliżone do rzucania monetą, więc decyzja, czy ta strategia jest dla Ciebie, zależy od Ciebie. Rodzaj podatku nakładanego na zyski kapitałowe poniesione przez osoby fizyczne i przedsiębiorstwa. Zyski kapitałowe to zyski, które inwestor. Zamówienie zakupu papieru wartościowego poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem zakupów pozwala określić handlowców i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na wypłacanie bez kary z konta IRA. Reguła tego wymaga. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy poszukujące. Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik zadłużenia stosowany do pomiaru dźwigni finansowej przedsiębiorstwa lub wskaźnika zadłużenia używanego do mierzenia jednostki. Rodzaj struktury wynagrodzeń, którą zarządzający funduszami hedgingowymi zwykle stosują, w której części wynagrodzenia opiera się na wynikach. Spójrz na system handlu turtle Cho Sing Kum 12 marca 2004 r. Artykuł został pierwotnie napisany dla wydania magazynu Chartpoint z marca 2004 r., Który niestety został w dół operacji i ten artykuł nie został opublikowany. Jest teraz ponownie edytowany i produkowany tutaj. Sprawdź nasze Turtle Trading Software, TurtleFarm, które jest zaprogramowane do Reguł Turtle. Wszystko zaczęło się w 1983 roku Był rok 1983. Właśnie zdecydowałem, że chcę poświęcić cały czas na analizę techniczną. W październiku wziąłem urlop z pracy, aby uczyć się na własną rękę, nie mając żadnej analizy technicznej od wczesnych lat 1982. Reprezentant Singapuru w Compu-Trac powrócił do Indonezji, więc pomagałem mu tutaj. Z tego połączenia poznałem ludzi w biurze Drexel Burnham Lamberts w Singapurze. Byli grupą bardzo miłych facetów, a biuro miało problem z konfiguracją komputera do pobierania danych z Commodity Systems, Inc. w USA. Pytali mnie, dlaczego nie pojechałem do Chicago. Mówili mi, że powinienem iść i podałem mi wycinek z gazety. Widzisz, mniej więcej w tym czasie Richard Dennis i Bill Eckhardt wypuścili reklamę dla handlarzy stażystów dla programu Turtles. Zastanowiłem się, ale ponieważ nie byłem w stanie przeprowadzić się do Chicago, nigdy nie przyszło mi do głowy, żeby się zgłosić. Sześć miesięcy urlopu naukowego zaproponowano mi pracę w Drexel, którą podjąłem. Od tego czasu zawsze byłem ciekawy metody handlu Turtle. Niezbyt dobrze zachowany sekret Żółwie zostały zaprzysiężone do zachowania tajemnicy. Chociaż metoda Turtle wydawała się być dobrze utrzymanym sekretem, w rzeczywistości tak nie było. Rozkwit kanału zyskał na popularności w latach osiemdziesiątych. Tak więc ryzyko było dostosowane do zmienności. W książce Bruce'a Babcocka Jrs z 1989 roku, The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems, fragmenty tego, co może być sposobem handlu Turtle w takiej czy innej formie, zostały rozproszone na stronach. Wszystko to było dobrze znaną wiedzą rynkową. Ale gdy usłyszałem o sukcesach żółwi, nigdy nie wiedziałem, że ich metoda jest już na rynku. Nadal się nad tym zastanawiałem. W końcu pojechałem do Chicago w 1986 roku. Nie poszedłem na żaden program Turtle, ale na orientację w firmie, która zabrała mnie do Nowego Jorku, Chicago i Tokio rok po tym, jak dołączyłem do Merrill Lynch Capital Markets. To było coś, co zrobiłem podczas tej podróży, która miała duży wpływ na moją naukę. Poszedłem do księgarni w Chicago Board of Trade i kupiłem wszystkie książki handlowe, które mogłem nosić. Po powrocie do domu zamówiłem więcej książek od Traders Press Inc. przez wysyłkę pocztową. W księgarniach w Singapurze w latach 80. trudno było znaleźć dobre i często mniej znane książki handlowe. Nie mogłem sobie przypomnieć, czy kupiłem tę książkę w Chicago czy w Traders Press. Gdziekolwiek to było, miałem wielkie szczęście, że kupiłem książkę "Reminiscences Of A Stock Operator", wydaną po raz pierwszy w 1923 roku. Była to właściwie biografia Jesse'ego Livermore, jednego z najbardziej szanowanych spekulantów giełdowych i towarowych wszechczasów. Byłem tak zafascynowany tą książką, że włączyłem do niej wiele cytatów mądrości na codziennym rynku zamykającym komentarze, które pisałem. Napisałem krótkie komentarze Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds i Eurodollar. Te codzienne komentarze zostały wysłane teleksem do azjatyckich klientów Merrill Lynchs. Teraz możesz się zastanawiać, co ta książka ma wspólnego z metodą Turtle. Moim zdaniem ma wiele do zrobienia, chociaż początkowo nie wiedziałem. Przewiń swój zegar siedemnaście lat do kwietnia 2003. Żółwie ujawniły swoje sekrety W tym miesiącu zostałem wskazany na stronie originalturtles. org. Była to nowa strona internetowa, w której zastrzegane zasady oryginalnego handlu żółwiami zostały ujawnione przez Curtisa Faith, jednego z żółwi w pierwszej klasie w grudniu 1983 roku. Wcześniej wiedziałem już o 20-dniowym wejściu i 10-dniowych regułach wyjścia, które były oparte o pracy Richarda Donchiana. Wiedziałem również o True Range i Average True Range z książki J. Willes Wilder Jrs z 1978 r. Nowe koncepcje w technicznych systemach handlowych. I nie zapominając, że Bruce Babcocks używa Średniego Prawdziwego Zasięgu jako przystanków. To, czego nie wiedziałem, to sposób, w jaki zostały one połączone, aby utworzyć Reguły handlu żółwiami. Najważniejsze odkrycie I najważniejsze z moich odkryć - połączenie tych części spowodowało to, co nazwałbym aktualizacją wszystkiego, co Jesse Livermore napisał w swojej książce z 1923 r. W kompletny system transakcyjny. Taka była metoda Turtle'a - aktualizacja z 1983 roku książki z 1923 roku. Chodzi mi o to, że mógłbym je powiązać. Na pewno nie wiedziałem, czy Richard Dennis miał to zamiar, ale mogłem poczuć podobieństwo, czy raczej doświadczenie Livermore, przenikające do metodologii Turtle. Tak więc dwadzieścia lat później w końcu nauczyłem się metody Turtle. Ale doświadczenie Livermore było dostępne od osiemdziesięciu lat, więc co to było za dwadzieścia lat. Zawsze lepiej jest spóźnić się, niż nigdy. Oczywiście, dałem Turtle Trading Rules dokładne sprawdzenie. System handlu żółwiami System handlu żółwiami był kompletnym systemem handlu. Jego zasady obejmowały każdy aspekt handlu i nie pozostawiały żadnych decyzji subiektywnym kaprysom przedsiębiorcy. Miał każdy składnik Kompletnego Systemu Handlowego. Ten cytat pochodzi z opublikowanych The Original Turtles Trading Rules na stronie OriginalTurtles. org. Zgadzam się z tym. Dalej stwierdza się, że obejmuje ona każdą z następujących decyzji wymaganych do udanego handlu: 1) Rynki Co kupić lub sprzedać 2) Zmienić pozycję Ile kupić lub sprzedać 3) Wpisy Kiedy kupić lub sprzedać 4) Zatrzymuje się Kiedy wyjść przegranej pozycji 5) Wyjścia Kiedy wydostać się ze zwycięskiej pozycji 6) Taktyka Jak kupić lub sprzedać W tym artykule pominę elementy jeden i sześć. Omówię pozostałe cztery. Nie dlatego, że nie uważam ich za ważne, ale wybór rynków do handlu jest ważny, szczególnie, że Turtle Trading System jest systemem do śledzenia trendów, a nie systemem typu "wszystko dla rynku", Tactics, więc nauczysz się tego poprzez doświadczenie. Nie będę również wyjaśniał szczegółów zasad i matematyki stojących za obliczeniami. Można je znaleźć w opublikowanych zasadach i zdecydowanie zachęcamy do pobrania reguł z wyżej wspomnianej strony internetowej. Edytowane: Zasady w formacie pdf były dostępne do bezpłatnego pobrania, ale już nie. Strona internetowa nie jest już hostowana osobno i jest teraz częścią komercyjnej witryny internetowej. Obowiązkowa darowizna jest obecnie wymagana do obsługi tej komercyjnej infrastruktury strony internetowej. Uważam, że jest to niezgodne z zamierzonym celem Projektu Wolnych Reguł, który ma poparcie Richarda Dennisa. Oto cytat z wcześniejszego pobrania reguł: The Original of the Free Rules Project. Projekt ten miał swój materiał siewny w różnych dyskusjach wśród kilku oryginalnych żółwi, Richarda Dennisa i innych, dotyczących sprzedaży reguł systemu handlu żółwiami przez byłego żółwia, a następnie na stronie internetowej przez osobę nie będącą przedsiębiorcą. Punktem kulminacyjnym jest niniejszy dokument, który w całości prezentuje bezpłatne Oryginalne Zasady Turtle Trading. Zasady Turtle W TradeStation 2000i Istnieją dwa systemy handlu Turtle, które nazywane są Systemem 1 i Systemem 2. Zakodowałem oba systemy w wskaźniki i system sygnałów TradeStation. W poniższych przykładach użyję ich do ilustracji. Są dwie funkcje, których nie zaprogramowałem. Są to: 1) Piramida czwartej jednostki 2) Strategia alternatywnej strategii Whipsaw Stop EasyLanguage nie ma funkcji pozwalającej na pobranie cen wejścia dla wszystkich odpowiednich pozycji piramidy. Pozwala ona tylko na pierwszą cenę wejścia dowolnej strategii wprowadzania piramidy za pomocą komendy EntryPrice i średniej ceny wejścia wszystkich piramidy za pomocą komendy AvgEntryPrice. W związku z tym muszę wykonać kalkulację wsteczną, aby uzyskać kolejne ceny wejścia piramidy. Istnieją pewne sytuacje, w których nie można obliczyć ceny wejścia dla trzeciej jednostki, na przykład, gdy jednostki 2 i 3 zostały wprowadzone w tym samym dniu (przy użyciu dziennych danych historycznych do testowania). Chociaż ceny wejściowe można założyć przy użyciu zasad N piramidy, nigdy nie jest to dobrą praktyką. Bez rzetelnej metody obliczania ceny wejścia dla trzeciej jednostki nie można wprowadzić czwartej jednostki. Tak więc programuję kody tylko do maksymalnie 3 jednostek. N Alternate Whipsaw Stop jest zbyt mały, aby umożliwić prawidłowe testowanie historycznych danych dziennych. Poza tym, inną trudną częścią jest kodowanie Last Losing Trade Filter. W trakcie tego procesu zaprogramowałem cztery wskaźniki, aby pokazać właściwości wszystkich teoretycznych transakcji, którymi będę kierować. Patrz Rys. 1. Cztery wskaźniki to: 1) Pierwszy pokazuje 20-dniowe kanały jako niebieskie kropki. Wyjście 2N i 10-dniowe są czerwonymi kropkami. Kropki te nakładają się na wykres cenowy, aby zapewnić wizualną reprezentację wszystkich transakcji teoretycznych (bez piramidy). 2) Drugi pokazuje niezrealizowane i zrealizowane zyski pozycji ze wszystkich transakcji teoretycznych na podstawie 1 wielkości pozycji kontraktowej. 3) Trzeci pokazuje pozycję rynkową wszystkich transakcji teoretycznych. 4) Czwarta pokazuje wartości N, z których N w dniu poprzedzającym zapis pozycji jest przechwytywane i używane przez cały czas trwania pozycji do obliczania 2N-stop i N zysku. Pozycjonowanie Rozmiar Ile kupić lub sprzedać Rozmiar pozycji lub jednostki raczej opiera się na koncepcji zwanej N. N to odległość cenowa jednego Średniego Prawdziwego Zasięgu z ostatnich 20 dni. Obliczenia Żółwi różnią się od zwykłej metody uśredniania, w której sumują się ostatnie 20 dni i dzielą tę sumę przez 20, aby uzyskać średnią liczbę. Zamiast tego metoda Turtles używa tak zwanej metody wygładzania Wildersa. Wilder wyjaśnił w swojej książce New Concepts z 1978 roku, że ta metoda uśredniania oszczędza ilość pracy wymaganej do ręcznego obliczenia. Teraz pamiętam w 1978 roku, komputery osobiste nie były jeszcze powszechne. Jego metoda uśredniania przy zastosowaniu do żółwi N polega na pomnożeniu poprzednich dni N przez 19, dodaniu do tej wartości dzisiejszy zakres rzeczywisty, a następnie podzieleniu sumy przez 20. Ta metoda ma tę zaletę, że jest nieco ważona, to znaczy zmienia się szybciej do bardziej aktualnych zachowań cenowych, ale nie zmienia się tak gwałtownie, jak normalna metoda uśredniania. Patrz rys. 2. Ponieważ wartość dolara N równa się 1 kapitału własnego, zatem koncepcja ta znormalizowała zmienność na różnych rynkach. Rynek o wyższej zmienności będzie miał większą wartość N i dolara, a więc mniejszą wielkość pozycji, a niska zmienność generuje mniejszą wartość N i dolara, a więc większy rozmiar pozycji. Proszę zapoznać się z opublikowanymi zasadami Żółwi w celu uzyskania szczegółowych wyjaśnień, jeśli nie rozumiesz tego. Wpisy Kiedy kupować lub sprzedawać Istnieją dwa systemy. Oba są systemami przełamującymi kanały. System 1 jest krótszy, oparty na 20-dniowym breakoutu, podczas gdy System 2 jest bardziej długoterminowy w oparciu o breakout z 55 dni. Krótko mówiąc, System 1 trwałby długo w przerwie powyżej 20-dniowego maksimum lub krótko po przerwie poniżej 20-dniowego minimum. System 2 byłby długi lub krótki w przypadku odpowiednio 55-dniowego lub 55-dniowego niskiego poziomu. W Systemie 1 istnieje zasada filtrowania, która nie ma zastosowania w Systemie 2. System 1 będzie inicjował tylko pozycję pod warunkiem, że ostatnia teoretyczna transakcja jest stratą. Jeśli ostatni teoretyczny handel jest zwycięzcą, wówczas System 1 zostanie wprowadzony tylko wtedy, gdy cena wyrwie się z punktu przełamania FailSafe wynoszącego 55 dni (dla długich) lub 55 dni (dla krótkich), aby uniknąć brakujących większych ruchów. Popatrzmy na to wizualnie na wykresie oleju sojowego z marca 2004 r. Na ryc. 3. W punkcie A, system 1 zahamował wybuch 20-dniowego niskiego poziomu. Ta pozycja uległa upłynnieniu w punkcie B, gdy cena przekroczyła najwyższy poziom 10 dni. Kilka dni później, w punkcie C, ceny przekraczają 20 dni. Byłoby to długie wejście, ale ponieważ ostatni handel był opłacalny, ten handel nie został przyjęty. Około miesiąca później w punkcie D cena została podwyższona, aby przekroczyć 55-dniowy szczyt. System 1 następnie poszedł długo, aby nie przegapić większego ruchu, który nastąpił później. Ryc. 3 pokazuje system bez piramidy, aby nie zaśmiecać mapy dla jasności. Ten sam system pokazano ponownie na ryc. 4 za pomocą metody piramidowania Żółwi. Piramida Żółwi do maksimum 4 jednostek przy każdym zysku N. Teraz z powodu ograniczeń TradeStation EasyLanguage, w których nie mogę niezawodnie uzyskać trzeciej ceny wejścia na jednostkę (aby umożliwić dodanie czwartej jednostki), więc zaprogramowałem system transakcyjny na piramidę maksymalnie na 3 jednostki. Metoda Turtles dodawania dodatkowych jednostek ze zaciśniętymi przystankami jest bardzo logiczna. Obniża to ogólne ryzyko pozycji, a mimo to przynosi maksymalne korzyści, gdy przynosi dobre ruchy. Czasami jednak może to stanowić problem. Jeśli przestudiujesz dokładnie rys. 3 i 4, zauważysz, że w listopadzie było dodatkowe wyjście oznaczone przez etykietę lxN. Potem nastąpiło długie wejście na początku grudnia. Objaśnienia dotyczące przystanków i zjazdów żółwi sprawią, że będzie to wyraźniejsze. Zatrzymuje się i wychodzi Kiedy się wydostać Podobnie jak w przypadku dobrze zaplanowanego systemu handlu, Żółwie również mają wstrzymane zarządzanie pieniędzmi i normalne wyjścia z handlu. Przystanki zarządzania pieniędzmi są umieszczone w odległości 2N od ceny wejścia ostatnio wprowadzonej jednostki. Ryzyko pozycji dla pozycji 1 jednostki wynosi 2N. Ponieważ piramida 2 jednostki jest dodawana po przesunięciu ceny N na pozycję, ryzyko pozycji dla pozycji 2 jednostek wynosi 3 N (2N 1 N). Podobnie całkowite ryzyko pozycji dla pozycji 3 jednostek wynosi 4 N (2N 1 N 1N). Całkowite ryzyko dla pełnej 4 pozycji jednostki wynosi wtedy 5N (2N 1 N 1N N). Zasadniczo przystanki dla wcześniejszych pozycji są zaostrzone na piramidzie. Ponieważ 1 N stanowi 1 procent kapitału własnego, zatem odpowiednie ryzyko wynosi 2, 3, 4 i 5 procent. Teraz niektórzy będą mieli problem z tymi liczbami ryzyka. Jeśli przypomnisz sobie w ubiegłorocznym lipcowym wydaniu Chartpoint, napisałem, że moja odpowiedź w wysokości 5%, jako ryzyko, które podejmę na stanowisku, spowodowała moją szansę na możliwość zatrudnienia w Commodities Corporation. Należy więc pamiętać, że 5 procent to bardzo duża liczba. Ale w ten sposób handel żółwi i ich apetyt na wysokie ryzyko mogą być przyczyną ich ogromnego rekordu w tak krótkim czasie w latach 80-tych. Wyjścia handlowe są 10-dniowe dla Systemu 1 i 20-dniowe dla Systemu 2. Oznacza to, że dla Systemu 1, gdy cena narusza 10-dniowy poziom niski, znikają długie, i na odwrót dla szortów. W przypadku systemu 2 użyj 20-dniowego przeciwko. Krótko mówiąc, System 1 ma 20 cali, 10 wyjść, podczas gdy System 2 ma 55 cali, 20 wyjść. Okay teraz pozwala zobaczyć, co dokładnie stało się na rys. 3 i 4, które doprowadziły do ​​dodatkowego wyjścia i długiego ponownego wejścia. Wykresy zostały odtworzone na ryc. 5. Ryc. 5. Dokręcanie ograniczników podczas dodawania jednostek może prowadzić do powstania bicza. W pierwszej sytuacji pokazanej na górnym wykresie na ryc. 5, system był prowadzony bez piramidy, co oznacza, że ​​tylko jedna jednostka została wprowadzona długo w piątek przed 17 listopada. Natychmiast, stop pieniędzy został umieszczony 2N poniżej ceny wejścia. Ten przystanek, reprezentowany przez czerwone kropki, nigdy nie został trafiony i ostatecznie został zastąpiony przez 10-dniowe niskie wyjście. Ten 10-dniowy dolny warunek wyjścia został spełniony 22 grudnia, a pozycja została zakończona, jak pokazano. W drugiej sytuacji pokazanej na dolnym wykresie na ryc. 5 system został uruchomiony z piramidą do 3 jednostek. Pierwsza jednostka została wprowadzona jak wyżej w piątek 14 listopada. Rynek następnie zyskał na wartości i kiedy osiągnął zyski N i 1N, odpowiednio dodano 2 i 3 jednostki zgodnie z zasadami piramidy Żółwi. Stopa pieniędzy została zaostrzona (podniesiona), tak aby wynosiła 2N poniżej ceny wejścia trzeciej jednostki. Patrz Ryc. 5. Niestety, rynek został odtworzony na tyle, aby uruchomić ten 2-stopowy kurs z ceny początkowej 3. jednostki. Cała pozycja 3 jednostek została w rezultacie zatrzymana. Długa pozycja została ponownie wprowadzona, gdy cena ponownie spadła z 20-dniowego maksimum w grudniu i zakończyła się tak, jak w pierwszym przykładzie z dnia 22 grudnia. Jest to jedna z sytuacji, w której musisz żyć, kiedy piramidujesz. To się nie dzieje przez cały czas, ale tak się dzieje. Zauważ, że w tym przykładzie rynek nie powrócił do pierwotnego 2N-stopu liczonego od ceny wejścia na jednostkę 1. Jak dodawać jednostki lub nowe pozycje Chociaż istnieją reguły dotyczące maksymalnych limitów pozycji dla jednolitego rynku (4 jednostki), ściśle skorelowany rynek (6 jednostek), luźno skorelowane rynki (10 jednostek) i całkowite limity (12 12 jednostek), co ja czuć, że nie jest to odpowiednio wyjaśnione w opublikowanych zasadach Turtle, ale bardzo ważne jest to, czy istnieją zasady odnoszące się do dodawania jednostek lub nowych pozycji podczas handlu portfelem. Dodawanie jednostek przy każdym N zyskach jest w porządku, gdy handluje się tylko jednym instrumentem lub nawet 2 instrumentami. Chociaż reguły przewidywały maksymalnie 12 jednostek długości i 12 jednostek krótko w sumie 24 jednostki (oczywiście to musi być portfel), może to przełożyć się na całkowite ryzyko portfela wynoszące 30 procent, przy założeniu 3 długich pozycji 4 jednostek każda i 3 krótkie pozycje po 4 jednostki każda. (Wcześniej widziałeś, jak 4-jednostkowa pozycja reprezentuje 5 procent ryzyka.) W przypadku, gdyby wszystkie te pozycje okazały się nieprawidłowe, portfel spadnie o 30 procent Czy to jest akceptowalne Co, jeśli jest to nowy portfel bez żadnego zysku poduszka Myślę, że musisz użyć własnych technik, ponieważ ta część treningu żółwi nie została ujawniona w opublikowanych zasadach. Rzeczywiście kompletny system handlu i bardzo dobry system handlu Turtle jest rzeczywiście bardzo dobrym kompletnym systemem handlu. Ale jeśli chcesz przeprowadzić testy za pomocą dostępnego obecnie oprogramowania do analizy technicznej, będziesz rozczarowany. Całe dostępne oprogramowanie nie może przetestować systemu transakcyjnego względem stabilnego instrumentu, ale tylko z jednym instrumentem. Niemniej logika jest bardzo dobra, ryzyko jest systematycznie zarządzane, a wynik można udowodnić. Japoński jen był przez wiele lat jednym z moich kotwicznych instrumentów handlowych, więc naturalnie interesowało mnie, jaki wynik przyniesie system Turtle 1. Poniżej przedstawiono dwa zestawy wyników. Rys. 6 nie zawiera piramidy, a fig. 7 - piramidy. Są to hipotetyczne przebiegi danych historycznych w celu testowania i oceny systemu. Są to wyłącznie programy komputerowe, w których nie wykonano żadnych transakcji. Testy zostały przeprowadzone na podstawie danych US DollarJapan Yen i nie uwzględniały transakcji FX Swap, które musiałyby zostać przeprowadzone w celu przeprowadzenia natychmiastowych pozycji walutowych w nocy i miałyby wpływ na wyniki. Oba hipotetyczne konta zaczęły się od 100 000 USD przeliczonych na jen na pierwszym pasku danych. Wszystkie liczby są w jenach. Jestem pod wrażeniem. Ważne zastrzeżenie: Waluty, akcje, futures i opcje handlu mają duże potencjalne korzyści, ale także duże potencjalne ryzyko. Musisz być świadomy ryzyka i zaakceptować je, aby inwestować w rynki walutowe, giełdowe, futures i opcje. Nie handluj pieniędzmi, których nie możesz stracić. Nie jest to ani nagabywanie, ani oferta zakupu walut, akcji, kontraktów terminowych lub opcji. Nie składa się oświadczeń, że jakiekolwiek konto będzie lub może osiągnąć zyski lub straty podobne do tych omówionych na tej stronie. Dotychczasowe wyniki dowolnego systemu transakcyjnego lub metodologii niekoniecznie wskazują na przyszłe wyniki. Reguła CFTC 4.41 HIPOTETYCZNE LUB SYMULOWANE WYNIKI WYNIKÓW MAJĄ PEWNE OGRANICZENIA. WYOBRAŹ SIĘ DO RZECZYWISTEGO REJESTRACJI WYDAJNOŚCI, SYMULACJA WYNIKÓW NIE REPREZENTUJE RZECZYWISTEGO TRADINGU. RÓWNIEŻ OD OKRESU, W JAKI SPOSÓB TRADY NIE ZOSTAŁY ZOSTAŁY WYKONANE, REZULTATY MOGĄ MIEĆ PONIŻSZE KOMPENSOWANIE W ZAKRESIE WPŁYWU, JEŚLI JAKIEKOLWIEK, NA NIEKTÓRE CZYNNIKI RYNKOWE, TAKIE JAK BRAK PŁYNNOŚCI. SYMULACJA PROGRAMÓW HANDLOWYCH W OGÓLNYM ZAKRESIE PODLEGA WPŁYWIE NA FAKT, KTÓRY ZAPROJEKTOWANO Z KORZYŚCIĄ HINDSIGHT. NIE ZAPEWNIA ŻADNEGO OŚWIADCZENIA, ŻE WSZELKIE RACHUNKI BĘDĄ PRAWDOPODOBNIE OSIĄGNĄĆ ZYSK LUB STRAT PODOBNE PODCZAS TYCH OSÓB. Ważne: Te wykresy i komentarze są dostępne jako wiedza na temat tego, jak można wykorzystać analizę techniczną. Analiza techniczna amp Research nie jest doradcą inwestycyjnym i nie uważamy się za takiego. Tych wykresów i komentarzy nie należy interpretować jako porady inwestycyjnej ani żadnej innej usługi inwestycyjnej innej niż pierwotnie zamierzony cel, o którym tutaj mowa. Legendarna historia Turtle Trades. Intrygujące jest to, jeśli nie wiesz o żółwiach i historii za nimi, możesz przeczytać tutaj. Moje pytanie brzmiało zawsze: czy systemy mechaniczne, z których one korzystały, są nadal aktualne Czy systemy te nadal przynoszą zyski Czy mają zastosowanie na rynku Forex? Żółwie sprzedają kilka rynków z 2 systemami (System 1 i System 2). Systemy te nie miały żadnej uznaniowej reguły. Wszystko, od wejścia do wyjścia, sortowanie pozycji po zarządzanie pieniędzmi, wszystko zostało jasno określone do najdrobniejszego szczegółu. Ten dokument jest najbardziej wszechstronnym przewodnikiem, jaki widziałem na temat metod handlu żółwiami, i wykorzystałem wszystkie te informacje, aby zautomatyzować system 2 w Metatrader. Najpierw zautomatyzowałem system 2, ponieważ jest on prostszy w programowaniu. Moim planem jest ostatecznie zrobić to samo z Systemem 1. Zobaczmy, czy System 2 nadal działa i czy ma zastosowanie do rynków Forex, w szczególności pary EURUSD. Reguły System wykorzystuje dzienny przedział czasowy, a zasady są zaskakująco proste. Są to zasady wprowadzania Długich pozycji: Kupuj, gdy aktualna cena jest wyższa niż jakakolwiek inna wysoka w ciągu ostatnich 55 dni. Umieść odstąpienie od zatrzymania 2 Średnie prawdziwe zakresy od wejścia (przy użyciu ATR system jest elastyczny w stosunku do obecnej zmienności, a gdy zmienność jest większa, Stop Loss zostanie ustawiony dalej i odwrotnie). Stosowany ATR jest oceniany przez 20 dni. Tak więc ATR (20). Nie umieszczaj żadnego docelowego zysku na zamówieniach. Celem jest pozwolić im działać tak daleko, jak to możliwe, na Twoją korzyść. Dynamicznie obliczyć rozmiar pozycji, aby w razie trafienia Stop Loss straciłeś tylko 2 konto. Tak więc, jeśli masz dalszą Stop Loss, rozmiar pozycji będzie mniejszy i viceversa. Po wejściu do handlu, jeśli cena przemieści się na twoją korzyść o połowę ATR, dodaj kolejną długą transakcję. Robisz to, dopóki nie uzyskasz maksymalnie 4 otwartych transakcji w tym samym kierunku. Za każdym razem, gdy transakcja jest wprowadzana, przejdź do Stop Loss z istniejących transakcji, do tej samej ceny Stop Loss obliczonej dla nowo wprowadzonego handlu. Zamknij wszystkie transakcje, gdy bieżąca cena jest najniższą ceną z ostatnich 20 dni (może się to zdarzyć z zyskiem lub stratą). Lub wyjść, gdy uderzy Stop Loss. W przypadku krótkich pozycji reguły są takie same, ale na odwrót. Podajesz, gdy cena jest najniższa w ostatnich 55 batonach i kończysz, gdy cena jest najwyższą ceną w ostatnich 20 barach. Ten system transakcyjny zawiera wszystkie składniki zalecane przez profesjonalnych inwestorów Forex: zmniejsza straty, pozwala zwycięzcom działać, dodaje zwycięskie pozycje. Na powyższym zdjęciu widać, jak wszystkie 4 transakcje przynosiły zyski. Zwróć jednak uwagę na to, jak duży zysk został utracony. Z pewną optymalizacją, którą wyjaśnię w tym poście, system może być znacznie bardziej opłacalny i pozwolić mniejszej części zysków wymknąć się. Dość prosty system, ale niesamowicie potężny. Również umysłowo trudny do handlu. Kupowanie na 55-dniowym horyzoncie jest trudne, ponieważ jest to punkt, w którym większość przedsiębiorców uważa, że ​​ruch został wykonany i zaczyna się obawiać odwrócenia. To samo dotyczy krótkich spodenek, gdy rozpoczynasz krótką pozycję na poziomie 55 dni. Zgłoszenia są zdecydowanie trudne do zrozumienia z psychologicznego punktu widzenia. Wyjścia są jeszcze trudniejsze. Czekanie, aż cena osiągnie najniższy punkt z ostatnich 20 dni, jest bolesne, podczas gdy nieuchronnie oglądasz, jak część zysków wyparowuje. Ale jest to najlepszy sposób na maksymalne wykorzystanie trendu bez arbitralnych zysków, które skracają zwycięzców. Mechanizm ten pozwala strategii od czasu do czasu zdobywać potworne trendy, które przynoszą zyski. Przeprowadziłem matematyczną analizę oczekiwań wpisów i zweryfikowałem, że zarówno krótkie, jak i długie sygnały wejściowe mają znaczną przewagę pozytywną. Jest to dobre jako pierwszy krok do zaufania do systemu. Następnie zakodowałem resztę strategii i zacząłem się dobrze bawić z testami z tyłu. Oto wynik testu wstecznego dla pary walutowej EURUSD od 1 stycznia 2000 do 14 listopada 2017 (w pełni zaufaj godnym płatnym danym z AlpariUK uzyskanym poprzez bezpośredni wniosek do brokera). Zastosowany spread wynosił 2 pipsy, co jest gorsze niż to, co oferuje dzisiaj większość brokerów. (Kliknij na obrazek, aby powiększyć) Jedna uwaga tutaj o losowaniu. Rozliczenie względne 31,69 jest obliczane przez Metatrader z uwzględnieniem największego spadku kropli do doliny na krzywej kapitału, biorąc pod uwagę zmienne zyski i straty (transakcji nie zamkniętych) w obliczeniach. Z tego powodu obniżenie jest zgłaszane jako większa liczba niż w rzeczywistości. Biorąc pod uwagę tylko zamknięte transakcje zamiast tymczasowych niezrealizowanych zysków i strat, maksymalny Względny poziom wykorzystania wynosi 21,34 przez prawie 13 lat. Jeszcze więcej statystyk: Średnia roczna stopa zwrotu: 13,19 Wskaźnik wrzodzie: 12.06 Wskaźnik Sharpe'a (w porównaniu do SampP500): 0,70 Współczynnik martina (w porównaniu do SampP500): 0,89 Ten wynik łatwo bije zwroty skontrolowanych profesjonalnych inwestorów Forex zgłoszonych na indeksach binary option Currency Traders. Wysoki wskaźnik wrzodu z 12.06 ujawnia to, co już wiemy: system jest trudny do handlu. Ale kto powiedział, że zyskowny handel był łatwy? Kupiec żółwia musi być cierpliwy, ponieważ nie będzie handlowany każdego dnia. System może pozostać nieaktywny przez kilka tygodni, czekając na oczekiwane pęknięcia kanału Donchian w dowolnym kierunku. Niektóre dalsze optymalizacje Żółwie zastosowały tę metodę, stosując kombinację 55 amp 20 dni do wszystkich rynków, którymi handlują. System nie został zoptymalizowany dla konkretnych instrumentów. Jest to bardziej uniwersalne, pasujące do wszystkich podejść, które jest wspaniałe, ponieważ wykorzystuje bardziej uniwersalną nieefektywność rynku, która wydaje się działać na wielu instrumentach. Jest to bardziej fundamentalne zjawisko, dlatego można założyć, że jest to trudna do zlikwidowania nieefektywność rynku. Ale to nie oznacza, że ​​wybór parametrów nie może być poprawiony dla konkretnych rynków i to jest to, co chciałem zrobić dla pary EURUSD. Najpierw przeprowadziłem test optymalizacji, aby upewnić się, że przestrzeń parametrów zapewnia dobre wyniki, mimo że parametry zostały drastycznie zmienione. Optymalizację zgrubną przeprowadzono tylko dla dwóch parametrów (dni dla sygnału wejściowego i dni dla sygnału wyjściowego). Wspaniałą wiadomością jest to, że przestrzeń Parameters jest bardzo solidna i opłacalna na całej płycie (All green). Oznacza to, że zestaw 55, 20 nie jest jedyny opłacalny. Dowolna kombinacja dni dla wpisu między 40 a 80, wraz z dowolnym wyborem dni do wyjścia między 4 a 20, konsekwentnie daje pozytywne wyniki. Co jest świetne, ponieważ oznacza to, że nawet jeśli nie grasz z najbardziej optymalnymi parametrami, nadal masz dużą szansę na wzrost equity w dłuższej perspektywie. Kiedy byłem przekonany, że przestrzeń parametrów jest tak szeroka i dobra, przeprowadziłem analizę rangową dla wyboru parametrów. Chodzi o to, aby uzyskać parametry zapewniające najbardziej stabilne wartości wyciągania i najbardziej stabilne roczne zwroty. Wygląda na to, że 70-dniowy wpis z 8-dniowym wyjściem z odwróceniem jest najbardziej stabilnym zestawem parametrów, który oferuje najbardziej stabilne wartości zsumowane po roku i najbardziej stabilne wyniki. Oto test powrotny z wykorzystaniem kombinacji 70 amp 8. (Kliknij na obrazek, aby powiększyć) Teraz maksymalna wypłata zgodnie z MT4 (która, jak powiedziałem, uwzględnia zmienne niezrealizowane zyski i straty) wynosi 25,20. Ale w rzeczywistości jest to tylko 15.66 biorąc pod uwagę krzywą kapitału opartą na zamkniętych transakcjach. Średnia roczna stopa zwrotu: 18,33 Maksymalna wartość Drow-Down: 15,67 przez 13 lat Wskaźnik wrzodu: 8,98 Współczynnik Sharpe'a (w porównaniu do SampP500): 0,74 Współczynnik martina (w porównaniu do SampP500): 1,77 Jest to, moim zdaniem, wersja znacznie lepsza. Esencja systemu nie uległa zmianie. Po prostu wymyśliliśmy parametry, które konsekwentnie dostarczają lepsze wyniki i które prawdopodobnie przyniosą zysk w przyszłości, niezależnie od mutacji na rynku. Jeśli uważasz, że ten system transakcyjny może być dobrym dodatkiem do twojego arsenału handlowego, rozważ zakup Expert Advisor za jedyne 67. Znacznie mniej niż zwykle naliczane za nieopłacalne, dopasowane do krzywej nieprofesjonalne EA, które nie mogą przetrwać miesiąca handlu na żywo. W ramach zakupu otrzymasz przewodnik instalacji i konfiguracji oraz osobistą pomoc techniczną, w razie potrzeby ustawiając wszystko. Turtles Trading System 2 Expert Advisor i Pdf Guide 80 System Turtles Trading 2 ma ponadprzeciętną przewagę. Jest to opłacalne i ma zastosowanie do rynków Forex (możesz przetestować go również na innych parach walutowych). Choć opłacalna, metoda jest trudna do przeprowadzenia z psychologią. Najtrudniejszą częścią jest to, aby zyski były generowane bezterminowo bez określonego celu zysku. Czynnik ten wyjaśnia, dlaczego niektóre Żółwie nie były opłacalne, mimo że wszystkie one uczyły się tego samego systemu. Pozwalanie, by twoje zyski działały, tak jak pierwotnie zaspokajane, to to, co ostatecznie oddziela wielkich inwestorów Forex od amatorskich. Dzięki za zainteresowanie. Mam nadzieję, że podobał Ci się ten artykuł i mam również nadzieję, że jeśli sprawisz, że system Turtle Trading System EA będzie częścią twojego arsenału handlowego, możesz z niego skorzystać. W przypadku jakichkolwiek pytań i wsparcia dowolnego rodzaju prosimy o kontakt ze mną na lazytradergmail. Aktualizacja Jako dowód, że długoterminowy rentowny automatyczny handel jest możliwy, system Turtles Trading nadal zapewnia dobre wyniki po napisaniu tego dokumentu. 35,6 w 2017, 22,8 w 2018 Przeczytaj poniższe artykuły, aby uzyskać więcej informacji: Przejdź na dół tej strony, aby zobaczyć Legal StuffCan System handlu żółwiami z Day Trading Turtle Trading System vs. Als Trading System Fascynuje system handlu turtle ja na wielu poziomach. Najpierw masz dwóch facetów (Richard Dennis i William Eckhardt), którzy zastanawiają się nad tym, czy mogą formować niewytrenowanych ludzi na co dzień w wielkich traderów. Najwyraźniej Richard, który twierdził, że mógł mieć rację, słusznie wierzył, że wygrywający handlowcy mogą być nauczani i nie rodzą się z pewną wrodzoną zdolnością do handlowania. W tym artykule nie omawiam szczegółów podróży z Turcji od ashy do klasycznych, ale jeśli chcesz przeczytać więcej na temat handlarzy żółwiami, możesz odwiedzić jeden z poniższych linków: Celem tego artykułu jest porównanie zasad handlu mojego prywatnego systemu handlu do systemu handlu żółwiami, opublikowanego przez Curtisa Faith, jednego z oryginalnych żółwi. Aby zobaczyć szczegóły zasad handlu żółwiami, porównuję mój system, by odwiedzić stronę: bigpicture. typepadcommentsfilesturtlerules. pdf. Zakładam, że oba systemy nie będą punktowane, ponieważ zostały opracowane niezależnie, ale chcę zobaczyć, ile nakładają się, jeśli takie istnieją. 1 Definicja rynków do handlu Żółwie były bardzo nakazowe, jeśli chodzi o rynki, którymi handlują. Ponieważ cały system handlu Turtle koncentruje się na użyciu dużych sum pieniędzy, system handlu Turtle działał najlepiej na rynkach kontraktów terminowych. Turcy nie zajmowali się handlem akcjami, opcjami ani innymi tuzinami pojazdów handlowych obecnych na rynku w latach osiemdziesiątych. Dla mojego własnego systemu transakcyjnego nie handluję opcjami, walutami ani rynkami kontraktów terminowych. Sprzedaję wyłącznie amerykańskie akcje i tylko te notowane na NYSE, AMEX i NASDAQ. Nie wymieniam żadnych akcji notowanych na OTCBB. Tak więc, jeśli chodzi o określenie, które rynki mogą handlować, powiem, że istnieje dopasowanie 1 do 1 pomiędzy systemem handlu Turtle i moją metodologią dziennych transakcji, ponieważ obaj jesteśmy selektywni w odniesieniu do aren, w których działamy. Czy twój system handlu dniami pozwala ci na obrót wszystkimi rodzajami papierów wartościowych i rynkami 2 Rozmiary pozycji Żółwie posiadają system, w którym biorą pod uwagę zmienność w celu określenia liczby kontraktów, które można kupić na handel. Ich końcową grą jest to, aby nigdy nie stracić więcej niż 2 z każdej transakcji. The Turtles use a look back period of 20 days for the average true range of a commodity to determine its volatility, at which point they will then size their position accordingly to minimize their risk. In my day trading system I do account for volatility by comparing the average true range relative to the stock price. To read about my approach please visit How to Trade Volatility . While I do factor volatility into my trading, I do not have a look back period defined for the average true range and I do not have a systematic way of position sizing. If I see the ATR is high relative to the closing price of the stock I will take on a smaller position. I do however have zones of the ATR which if exceeded I will not trade. If the ATR is within my green zone I will place 10 of my available margin in the trade. It is probably a good idea for me to take my system to the next level by having a defined approach for position sizing, since it only takes being wrong once when you are over leveraged to have a serious problem. For me, instead of modifying my position size and taking all valid setups as trade opportunities, I have learned over the years which ATR ranges are not appropriate for me and have avoided these trades all together. The other item I have in common with the Turtles related to position sizing is the concept of a maximum drawdown of 2 of my account value on a trade. Just like the Turtles, I will liquidate my position the second this is breached. For position sizing, while there are a number of similarities, I have to say I dont have a match with the turtles on this one. Have you factored in position sizing into your trading system 3 Entry Criteria The turtle trading system opened new positions on a break of the 20-day or 55-day highlow. For the short-term the 20-day period was used and for the larger trend the 55-day period. This breakout approach was used for both long and short trades. Just like the Turtles, my day trading system only calls for an entry when price breaks above or below the highlow of the morning range after a strong move. I trade on the 5-minute time frame. but I have not called out the exact range breakout range (i. e. 20 bars, 55 bars). However, my day trading system accounts for the concept of buying or selling the breakout since I only trade volatile stocks in the morning that are moving on high volume. On average these stocks are clearing not only the last two days trading range, but likely the range for the last week which is far more than 20 or 55 bars. There is a slight difference on how I approach entries. The Turtles will buysell the commodity on the break of the range. This means if the commodity gaps up through a level, the Turtles are buying on the open. If the commodity breaks through the range during the middle of the day the Turtles are purchasing as well. For my day trading system I have two rules which I follow no matter what: I do not blindly buy the breakout at 9:30 if a stock sails above a trading range. I must see the stock pullback from the morning high, build more cause and then surge through that high. For me this is validation the stock will continue in the direction of the primary trend, at which point I will open a position. Unlike the Turtle traders who can open a position at anytime during the trading day, I only open new positions between 9:50 and 10:10 am. Since day trading is on a much shorter time frame than the system used by the Turtles, I dont have enough time to make my money back if things go against me. Also, I have to give stocks enough time to run before the dead zone starts at 11. If you havent heard me rant already about lunch time trading please check out this article - 9 Reasons Why I Do Not Trade During Lunch. Other than the concept of buying breakouts, our systems are not in alignment. The disparity between long-term trend following and day trading got the best of us on when it comes to entry criteria. 4 Adding Units The Turtles would add to winning positions as these positions went in their favor. Sizing up was permissible all the way to the maximum number of contracts a Turtle could carry based on their account value. In principle sizing up makes sense, since you should add to winning positions. My day trading system does not call for increasing the size of winning positions as the trade progresses. In day trading the window of opportunity are much too short and stocks will turn on a dime after a false breakout. My day trading system calls for me to close my position after 1.62 profit however, some of my positions never quite make it to my profit target. Sizing up if the trade goes in my favor somewhat but not all the way would go against my day trading money management principles. If I start to add to a winning position lets say every quarter point it goes in my favor and the stock reverses after 1 of profit, I have now increased my risk profile to an unsustainable level. Increasing the trade size is something best left for longer term trading. For good reason, my day trading system and the Turtles have zero in common when it comes to adding units to a winning trade. Have you tried increasing your trading sizes when day trading if things go your way What types of results have you achieved 5 Stops The Turtles had a maximum stop loss of 2 of their account value for any trade. If a Turtle was adding units to their trade size, the Turtle would move their stop up in order to maintain the same level of risk as when the Turtle first opened the position. As stated earlier in the article I too only risk a maximum of 2 of my account value on any trade. Im not going to drain stops too much, its pretty straight forward. The Turtles and I have a 100 match between our systems. If you do not use stops in your trading approach, you are asking for it. Show me a trader that has been in business for more than 5 years that doesnt use stops good luck with that one, they dont exist. The exit is the most important component of a trading system. Early in my trading career I would never take money out of the market. When I was 25 I made over 100,000 dollars trading options in a little over 7 weeks. To this day I remember my wife sitting with me as we looked at my trading account. She turned to me and said Sweetie this is awesome, when are you going to sell. To this I replied, This is step one in my trading plan. My goal is to make a million dollars in 6 months. Dont you wish you could go back in time and slap yourself Needless to say I no longer trade options and I consistently take money out of the market after every winning trade. I digress the Turtles would close winning positions when the security set a new 10-day highlow for short-term trading and a new 2o-day highlow for longer term trading. This required the Turtles to give back significant profits of 20 to 100 in order to allow the security enough room to breathe. Over the long haul the turtles are basically swinging for the fences in order to make up for all of the trades that resulted in minor to midsize losses. Remember with the Turtles their system was less about being right all the time and more about winning big when the commodity heavily went in their favor. Let me be crystal clear, my day trading system does not allow me to let my trading profits run. I am day trading people, things move pretty fast. I have a set profit target of 1.62 and my end game is to hit this percentage as many times per month to turn a profit. If the trade goes against me before I hit my profit target I look to get out of the trade with a profit sometime between 11 am and 12 pm. I literally say to myself, I have entered the dead zone (11 am - 2 pm), so if I am up on the position I still consider the trade a win. For exits, we can safely say the Turtles and I are in complete disagreement. I largely think we are not in alignment because while we both systems are centered around trading breakouts. day trading requires me to book profits quickly and on a consistent basis. Due to high frequency trading linear moves are very rare to come by intraday. In Conclusion Needless to say there are more than just a few differences between the Turtle trading system and my day trading system. I was only able to find clear overlaps in two places: defining the markets to trade and stops. As a trader its always good to see how your trading methodology measures up against other top traders in the industry. It is comforting to know that while our systems differ these disparities are largely based on the fact we are trading different time frames. Over time I can only dream of making as much as the other successful Turtle traders. I hope you found me going on and on comparing myself to the Turtles not too presumptuous. If you would like to discover how you can define your own trading system, check out our trading simulator where you can practice in a risk-free environment. Good Luck Trading.